브룩필드 자산운용, 2025년 1,120억 달러 조달 ‘사상 최대’…37세 코너 테스키 CEO 임명

브룩필드 자산운용(BAM)의 신임 최고경영자(CEO)로 선임된 코너 테스키(Connor Teskey). 그는 37세의 나이로 사상 최대 실적을 기록한 브룩필드의 새로운 리더십 시대를 열게 되었다.

 

 

세계 최대 대체자산 운용사 중 하나인 브룩필드 자산운용(Brookfield Asset Management, BAM)이 2025년 회계연도에 사상 최대 실적을 기록하며 강력한 성장세를 입증했다. 2026년 2월 4일(현지시간) 발표된 실적 보고서에 따르면, 브룩필드는 지난 한 해 동안 총 1,120억 달러의 자본을 조달했으며, 수수료 관련 수익(FRE)은 전년 대비 22% 성장한 30억 달러를 기록했다. 특히 이번 실적 발표와 함께 브룩필드는 지난 4년간 준비해 온 승계 절차를 마무리하며 코너 테스키(Connor Teskey)를 신임 최고경영자(CEO)로 공식 임명했다.

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[주목] 브룩필드 자산운용 2025 실적의 3가지 핵심

• 사상 최대 자본 조달 - 2025년 연간 1,120억 달러, 4분기에만 350억 달러를 조달하며 상장 이후 최고치를 경신했다. • 1,000억 달러 규모 AI 인프라 - 카타르 Qai와 200억 달러 규모의 합작 투자를 포함, 글로벌 AI 인프라 프로그램을 본격 가동했다. • 배당금 15% 인상 - 실적 호조에 힘입어 분기 배당금을 주당 0.5025달러로 인상하며 주주 환원을 강화했다.

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1. 기록적인 수익 성과와 자산 운용 현황

브룩필드의 2025년 수수료 부과 대상 자본(Fee-bearing capital)은 전년 대비 12% 증가하여 6,030억 달러를 돌파했다. 분배 가능 이익(DE)은 전년 대비 14% 증가한 27억 달러를 기록했으며, 영업 마진은 61%까지 확대되며 효율적인 비용 관리 역량을 보여주었다. 특히 신용(Credit) 부문이 230억 달러를 조달하며 성장을 주도했으며, 부동산 및 인프라 전략에서도 강력한 수요가 지속되었다.

 

 

💡 인사이트: 수수료 관련 수익(FRE)의 22% 성장은 단순한 자산 규모 확대를 넘어 운용 효율성이 극대화되고 있음을 의미한다. 특히 AI 인프라 펀드 등 고부가가치 상품군으로의 확장이 가속화되고 있다.

 

2. 글로벌 AI 인프라 시장 주도권 확보

브룩필드는 총 1,000억 달러 규모의 글로벌 AI 인프라 프로그램을 가동하며 차세대 성장 동력을 확보했다. 핵심인 '브룩필드 AI 인프라 펀드(BAIIF)'는 이미 50억 달러의 약정을 확보했으며, 2026년 상반기 내 1차 클로징을 앞두고 있다. 지난 12월에는 카타르 투자청(QIA) 산하 Qai와 200억 달러 규모의 조인트 벤처를 설립하여 중동 및 글로벌 시장에서 데이터 센터와 전력 솔루션 개발에 나섰다. 이는 엔비디아(NVIDIA) 등 주요 기술 파트너와의 협력을 통해 베라 루빈(Vera Rubin) 기반 AI 팩토리 구축을 지원하는 전략의 일환이다.

 

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표 1. 브룩필드 자산운용(BAM) 2025 실적 요약

항목	2025년 수치	전년 대비(YoY)
연간 자본 조달액	1,120억 달러	사상 최대
수수료 부과 자본	6,030억 달러	12% 상승
신규 투자 집행	660억 달러	-
분기 배당금	$0.5025 / 주	15% 인상

 

3. 세대 교체: 코너 테스키 신임 CEO 임명

브룩필드는 4년 전 시작된 리더십 승계 절차에 따라 코너 테스키(37)를 신임 CEO로 임명했다. 테스키는 브룩필드 재생에너지 부문 CEO를 역임하며 강력한 성과를 냈으며, 이번 임명을 통해 향후 수십 년간 회사를 이끌 차세대 리더로 공인받았다. 기존 CEO인 브루스 플랫(Bruce Flatt)은 이사회 의장직을 유지하며 모기업인 브룩필드 코퍼레이션(Brookfield Corporation)의 CEO로서 전략적 조언을 지속할 예정이다.

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투자자가 확인해야 할 3가지

1. 신임 CEO 코너 테스키의 경영 전략 변화는? 코너 테스키는 재생에너지와 인프라 전환 부문에서 전문성을 쌓아왔다. 2025년 실적 발표에서 그가 강조한 "핵심 주력 전략과 보완적 상품 포트폴리오의 확대"가 2026년 실제 투자 집행에서 어떻게 구현될지가 관건이다.

 

2. AI 인프라 펀드의 자금 조달 속도와 배분 계획은? 1,000억 달러 규모의 거대 프로젝트 중 초기 50억 달러가 확보된 상태다. 2026년 상반기 첫 번째 마감이 예정된 만큼, 카타르 Qai와의 합작 투자가 실질적인 자산 운용 수익(FRE)으로 연결되는 시점을 주시해야 한다.

 

3. 배당 성장주로서의 매력도가 유지되는가? 15%의 파격적인 배당 인상은 경영진의 현금 흐름 창출 능력에 대한 자신감을 반영한다. 배당금은 2026년 2월 27일 기준 주주들에게 3월 31일에 지급될 예정이며, 향후 수익 성장률(mid-to-high teens)이 이를 뒷받침할 수 있는지 체크가 필요하다.

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전망: 핵심 vs 대안

[한 줄 요약: 사상 최대 실적과 세대 교체를 통해 AI 및 대체투자 시장의 절대 강자 입지 굳히기]

 

변수는 금리 환경 변화에 따른 자산 매각(Monetization) 시장의 유동성과 중동 지역 지정학적 리스크다.

낙관적 시나리오에서는 2026년 금리 인하 기대와 맞물려 800억 달러 규모의 자산 매각이 원활히 진행되고, AI 인프라 펀드가 목표액을 초과 달성하는 경우다. 이 경우 수수료 관련 수익 성장은 경영진의 가이던스(10% 중후반)를 상회하며 주가는 60달러 선을 돌파할 수 있다.

보수적 시나리오에서는 고금리 기조가 장기화되어 부동산 부문의 밸류에이션 압박이 지속되고, 카타르와의 합작 투자 등 대규모 프로젝트 집행이 지연되는 상황이다. 이 경우 자본 배분 속도가 둔화되며 배당 성장세가 일시적으로 주춤할 수 있다.

결론적으로 브룩필드는 검증된 리더십 승계와 강력한 펀더멘털을 바탕으로 대체자산 시장의 '블루칩' 입지를 유지할 것으로 보인다. 투자자는 2026년 1분기 AI 펀드 클로징 소식과 신규 신용 전략의 성과를 중심으로 포트폴리오 비중을 조절할 것을 제안한다.

 

궁금한 점이 있으면 댓글로 남겨주시기 바랍니다.

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참고 자료 :

[1] Brookfield Asset Management (2026-02-04) Record 2025 Results and 15% Dividend Increase Press Release https://bam.brookfield.com/press-releases/brookfield-asset-management-announces-record-2025-results-and-15-dividend-increase

Brookfield Asset Management Announces Record 2025 Results and 15% Dividend Increase

 

[2] Morningstar (2026-02-04) Brookfield Asset Management Names Connor Teskey CEO — Update https://www.morningstar.com/news/dow-jones/202602045780/brookfield-asset-management-names-connor-teskey-ceo-update

https://www.morningstar.com/news/dow-jones/202602045780/brookfield-asset-management-names-connor-teskey-ceo-update

 

[3] GlobeNewswire (2025-11-19) Brookfield Launches $100 Billion Global AI Infrastructure Program https://bam.brookfield.com/press-releases/brookfield-launches-100-billion-ai-infrastructure-program

Brookfield Launches $100 Billion AI Infrastructure Program